Apetito y aversión al riesgo: cómo leer el mercado antes de operar
Cómo se mueven juntos las acciones, el VIX, los rendimientos, el oro, el yen y el petróleo en días de confianza y de miedo, una revisión del mercado de 5 minutos para tu mañana y cómo operar cada tipo de día.
Todos los mercados de esta serie están conectados. Algunos días los inversionistas quieren riesgo: compran acciones, venden activos seguros y todo el tablero se acomoda hacia un lado. Otros días manda el miedo y todo se voltea. Los traders les dicen días de apetito por el riesgo (risk-on) y de aversión al riesgo (risk-off). Aprender a ver qué tipo de día es, antes de tu primera operación, es uno de los hábitos más útiles que puedes crear.
Cómo se ve cada lado
| Mercado | Apetito por el riesgo (confianza) | Aversión al riesgo (miedo) |
|---|---|---|
| Futuros de índices (ES, NQ, RTY) | Suben, muchas veces con el NQ y el RTY adelante | Bajan, muchas veces más fuerte el NQ y el RTY |
| VIX | Baja | Sube |
| Rendimientos del Tesoro | Muchas veces suben (el dinero sale de los bonos seguros) | Muchas veces bajan (el dinero corre a los bonos seguros) |
| Oro | Estable o baja | Muchas veces sube |
| Yen japonés | Más débil | Más fuerte (se ve como refugio) |
| Petróleo crudo | Muchas veces sube con las esperanzas de crecimiento | Muchas veces baja con el miedo a una desaceleración |
Son tendencias, no leyes. En un susto por inflación, por ejemplo, las acciones y los bonos pueden caer juntos. Pero la mayoría de los días se inclinan claramente hacia un lado, y verlo te ahorra pelear contra la corriente.
Una revisión del mercado de 5 minutos antes de operar
- Calendario: ¿hay CPI, reporte de empleo, decisión de la Fed o reportes grandes hoy? Ver los artículos del CPI y del reporte de empleo.
- Futuros de índices en la noche: ¿el ES y el NQ suben o bajan, y están de acuerdo?
- Rendimiento a 10 años: ¿sube o baja? Un movimiento fuerte casi siempre explica mucho. Ver los bonos y los rendimientos.
- VIX: ¿más alto o más bajo que ayer? Ver el VIX.
- Dólar, oro y petróleo: ¿confirman la historia? Ver el dólar, el petróleo y el oro.
Escribe una línea en tu plan: “Apetito por el riesgo, CPI a las 8:30, VIX más bajo” o “Aversión al riesgo, rendimientos bajando, VIX 3 puntos arriba”. Esa sola línea cambia qué configuraciones tienen sentido hoy.
Qué significa para un day trader
- En un día claro de apetito o aversión al riesgo, opera a favor. Los retrocesos en la dirección del día funcionan mejor que las vueltas en contra.
- En un día mixto, espera un mercado lateral. Menos tamaño, menos operaciones y una salida más rápida cuando la configuración no sigue.
- En un día de noticias grandes, espera la reacción antes de decidir qué tipo de día es.
- Llévalo en tu diario. Anota “apetito” o “aversión” en tu plan del día. Después de un mes, Análisis y la boleta te mostrarán en qué tipo de día operas mejor.
El final de la serie
Aquí termina Cómo funcionan los mercados financieros. Vuelve a empezar con qué mueve los mercados, o mira todo el camino de aprendizaje. Y cuando quieras una nota honesta sobre cómo estás operando en estos mercados, prueba la boleta de trading gratis.
Este artículo es solo educativo y no es asesoría financiera. Operar futuros implica un riesgo considerable de pérdida.