¿Qué mueve los mercados? Tasas, inflación, ganancias y miedo, explicados
Los cinco grandes motores detrás de los movimientos de los índices, el petróleo y el oro, por qué los mercados se mueven con las sorpresas y no con las noticias, y qué significa para un day trader.
Cada día el mercado sube o baja, y cada día alguien en la tele tiene una razón. La mayoría de esas razones caben en unas cuantas categorías grandes. Cuando las conoces, las noticias dejan de sonar a ruido y puedes distinguir un día normal de un día en que está pasando algo más grande. Esta es la primera parte de una serie sobre cómo funcionan los mercados financieros, escrita para traders que operan futuros de índices, petróleo y oro.
Los precios se mueven cuando compradores y vendedores cambian de opinión
Un precio es solo el último punto en que un comprador y un vendedor se pusieron de acuerdo. Se mueve cuando un lado se vuelve más impaciente que el otro. Los movimientos grandes pasan cuando mucho dinero cambia de opinión a la vez: un fondo de pensiones, un banco, miles de traders reaccionando a la misma información nueva. Así que la pregunta de verdad no es “¿por qué subió?”, sino “¿qué información nueva cambió lo que la gente espera?”
Los cinco grandes motores
| Motor | Qué es | Por qué mueve los precios |
|---|---|---|
| Tasas de interés | Lo que cuesta pedir prestado, lo fijan bancos centrales como la Fed | Tasas más altas encarecen los préstamos y hacen que el ahorro seguro sea más atractivo que las acciones |
| Inflación | Qué tan rápido suben los precios | Una inflación alta empuja a los bancos centrales a mantener las tasas altas por más tiempo |
| Crecimiento y empleo | Si la economía está creciendo | Una economía fuerte significa más gasto y ganancias, pero también puede significar tasas más altas |
| Ganancias de las empresas | Cuánto ganan las empresas más grandes | Al final, el precio de un índice es una apuesta sobre las ganancias futuras |
| Miedo y confianza | Qué tan preocupados están los inversionistas | Cuando sube el miedo, el dinero sale de los activos de riesgo y corre a los seguros |
Cada uno tiene su propio artículo en esta serie. La idea clave: están conectados. Unos datos de empleo fuertes pueden hacer *bajar* las acciones, porque el mercado piensa que la Fed mantendrá las tasas altas. Por eso el mismo tipo de noticia puede mover los mercados en direcciones opuestas en días distintos.
Las expectativas importan más que la noticia
Los mercados se mueven con las sorpresas, no con las noticias. Si todos esperan que la inflación salga en 3% y sale en 3%, el mercado casi no se mueve: el precio ya lo había “descontado”. Si sale en 3.4%, los precios pueden saltar en segundos. Por eso los traders miran el pronóstico junto a cada dato del calendario económico. El movimiento viene de la diferencia entre los dos.
Noticias programadas y sorpresas
- Programadas: inflación (CPI), empleo (NFP), decisiones de la Fed, reportes de ganancias de las grandes empresas. Sabes la hora de antemano, así que puedes planear alrededor de ellas.
- No programadas: un discurso sorpresa, una guerra, la quiebra de un banco, un tuit. No puedes planear para estas, y por eso cada operación necesita un stop.
Qué significa para un day trader
- Revisa el calendario cada mañana. Sabe si hoy sale un dato grande y a qué hora. Escríbelo en el plan de tu Preparación matutina.
- Espera que los primeros minutos después de un dato grande sean locos. El diferencial se abre y los precios saltan. Muchos traders simplemente esperan a que se calme.
- Conoce las reglas de noticias de tu empresa de fondeo. Algunas restringen operar justo alrededor de los datos grandes. Ver ¿puedes operar noticias en una cuenta de fondeo?
- No pelees contra un movimiento grande. El día que la Fed sorprende al mercado, una configuración de retroceso chica está nadando contra la corriente.
Lo siguiente en esta serie
Sigue: la Fed y las tasas de interés, el motor más grande de todos. Y cuando quieras ver cómo aguanta tu trading en días de noticias, arrastra tus operaciones a la boleta de trading gratis.
Este artículo es solo educativo y no es asesoría financiera. Operar futuros implica un riesgo considerable de pérdida.