El VIX explicado: cómo usar el medidor de miedo de Wall Street como day trader
Qué mide el VIX, cómo leer sus niveles bajos, medios y altos, por qué se mueve al revés de las acciones y cómo ajustar tu stop y tu tamaño cuando se dispara.
Al VIX muchas veces le dicen el medidor de miedo de Wall Street. No te dice hacia dónde va a ir el mercado. Te dice qué tan grandes espera el mercado que sean los movimientos. Para un day trader eso es igual de útil: es una forma rápida de saber si hoy va a ser un día tranquilo o loco, y si tu stop y tu tamaño normales siguen teniendo sentido.
Qué mide el VIX
El VIX lo calcula Cboe a partir de los precios de las opciones del S&P 500. Cuando los traders pagan más para protegerse de movimientos grandes, el VIX sube. Se expresa como un movimiento anual esperado en porcentaje para los próximos 30 días, así que un VIX de 20 significa que las opciones están descontando un movimiento anualizado de alrededor de 20% en el S&P 500.
Cómo leer el nivel
| Nivel del VIX | Qué suele significar | Cómo se siente el day trading |
|---|---|---|
| Bajo (más o menos entre 10 y 15) | Mercado tranquilo y confiado | Rangos más chicos, tendencias más lentas |
| Medio (alrededor de 20) | Algo de preocupación | Días normales a movidos |
| Alto (30 o más) | Miedo o estrés | Rangos grandes, vueltas rápidas, brechas |
Son zonas aproximadas, no reglas. Lo que más importa es el cambio: un VIX que salta de 14 a 20 en un día te está diciendo algo nuevo, aunque 20 no sea extremo.
El VIX y los índices casi siempre se mueven al revés
Cuando las acciones caen rápido, los inversionistas corren a comprar protección y el VIX sube. Cuando las acciones suben de forma constante, el VIX tiende a bajar. Así que un VIX que sube el día que el ES cae confirma el miedo; un VIX que no sube mientras las acciones bajan un poco puede significar que la caída no está asustando a nadie. Ver apetito y aversión al riesgo.
Qué significa para un day trader
- Revisa el VIX en tu Preparación matutina. Anota si está más alto o más bajo que ayer.
- Cuando el VIX está alto, tu stop normal probablemente está demasiado cerca, y un stop más amplio significa menos contratos para el mismo riesgo en dólares. Calcúlalo con la calculadora de tamaño de posición.
- Cuando se dispara, baja tu tamaño. Los rangos más grandes se comen los límites de pérdida diaria más rápido. Ver la calculadora de pérdida máxima.
- No operes el VIX para empezar. Existen futuros del VIX, pero se comportan muy distinto al índice y no son un mercado para principiantes.
Lo siguiente en esta serie
Última parte: apetito y aversión al riesgo, juntando todo. Anterior: la temporada de reportes.
Este artículo es solo educativo y no es asesoría financiera. Operar futuros implica un riesgo considerable de pérdida.