La reunión del FOMC explicada: la decisión de la Fed, el comunicado, el dot plot y la conferencia
Qué es el FOMC, quién vota, cada cuánto se reúne, qué pasa a las 2:00 y a las 2:30 p. m. el día de la decisión y por qué mueve todos los mercados.
Ocho veces al año, el comité más importante de las finanzas se reúne dos días y decide el precio del dinero en Estados Unidos. La tarde en que anuncia su decisión, las acciones, los bonos, el oro y el dólar pueden moverse más en minutos que en toda la semana. Ese comité es el FOMC.
Qué significa FOMC
FOMC son las siglas en inglés del Comité Federal de Mercado Abierto. Es la parte de la Reserva Federal (el banco central de EE. UU., al que casi siempre llaman la Fed) que fija las tasas de interés. Tiene 12 miembros con voto: los 7 gobernadores de la Junta de la Fed en Washington, el presidente de la Fed de Nueva York y 4 de los otros 11 presidentes regionales, que se turnan cada año. El presidente de la Fed dirige las reuniones y habla por el comité.
Qué decide
- La tasa de fondos federales: la tasa que se cobran los bancos entre sí de un día para otro. La Fed fija un rango objetivo, por ejemplo de 4.25% a 4.50%. Casi todas las demás tasas de la economía, de las hipotecas a los créditos de auto, la siguen.
- El tamaño del balance de la Fed: comprar bonos (lo que suelen llamar flexibilización cuantitativa) baja las tasas de largo plazo; dejar que venzan (ajuste cuantitativo) hace lo contrario.
La Fed sube las tasas para enfriar la inflación y las baja para apoyar el empleo y el crecimiento. La Fed y las tasas de interés explica por qué eso mueve todos los mercados.
Cuándo pasa
| Qué | Cuándo (hora de Nueva York) |
|---|---|
| Reuniones | 8 al año, de dos días cada una, con un calendario publicado con un año de anticipación |
| Comunicado y decisión de tasas | 2:00 p. m. del segundo día |
| Conferencia de prensa del presidente de la Fed | 2:30 p. m., cerca de una hora |
| Proyecciones y dot plot | Con el comunicado en 4 reuniones al año (marzo, junio, septiembre, diciembre) |
| Minutas de la reunión | 2:00 p. m., tres semanas después de cada reunión |
La decisión muchas veces ya se espera. La sorpresa suele estar en las palabras, en los puntos y en la conferencia.
Las piezas que leen los traders
- El comunicado: un texto corto con la decisión y cómo ve la Fed la economía. Los traders lo comparan palabra por palabra con el anterior; una sola frase cambiada puede mover los mercados.
- El dot plot (gráfico de puntos): en 4 reuniones al año, cada funcionario marca dónde cree que estarán las tasas en los próximos años. Los puntos muestran cuántos recortes o subidas espera la propia Fed.
- La conferencia de prensa: el presidente explica la decisión y responde preguntas. Muchas veces los mercados revierten el primer movimiento durante la conferencia.
- Las minutas: un resumen detallado del debate, publicado tres semanas después. Movimientos más pequeños, pero pueden cambiar las expectativas.
Todos los mercados que mueve
Este reporte no solo mueve los futuros. Esto es lo que suele pasar en los mercados en los primeros minutos y horas, comparado con lo que esperaban los economistas. Los símbolos entre paréntesis son los contratos de futuros que usan los traders para cada mercado.
| Mercado | Sorpresa restrictiva (tasas altas más tiempo) | Sorpresa expansiva (recortes antes) |
|---|---|---|
| Índices bursátiles: S&P 500, Nasdaq 100, Dow, Russell 2000 (ES, NQ, YM, RTY) | Suelen bajar. El Nasdaq y las empresas pequeñas suelen ser los más golpeados. | Suelen subir |
| Bonos del Tesoro (ZT, ZN, ZB) | Los precios bajan y los rendimientos suben; el de 2 años es el que más reacciona | Los precios suben y los rendimientos bajan |
| Dólar y divisas (DXY; EUR/USD, USD/JPY, USD/MXN; 6E, 6J) | El dólar suele subir frente al euro, el yen y el peso | El dólar suele bajar |
| Oro y plata (GC, SI) | Suelen bajar: no pagan interés y el dólar está más fuerte | Suelen subir |
| Petróleo (CL) | Muchas veces baja por una economía más lenta y un dólar más fuerte, pero el efecto es menor | Muchas veces sube |
| Bitcoin y cripto | Suelen bajar, muchas veces junto con el Nasdaq | Suelen subir |
| Sectores: bancos, constructoras de vivienda, bienes raíces | Las constructoras y bienes raíces suelen bajar; los bancos pueden aguantar mejor | Las constructoras y bienes raíces suelen subir |
| Tasas del día a día: hipotecas, créditos de auto, ahorro | Suben poco a poco en los días y semanas siguientes | Bajan poco a poco |
Estas son las primeras reacciones habituales, no reglas. Cuando el mercado teme más una desaceleración que la inflación, una buena noticia puede volverse mala para las acciones, y al revés. Mira cómo reaccionan de verdad los precios antes de actuar con el número. El dólar, el petróleo y el oro y los bonos y los rendimientos explicados profundizan en cómo se conectan estos mercados.
Qué significa para quien opera futuros
- Las 2:00 p. m. son un pico: los precios pueden saltar en ambas direcciones en segundos y los spreads se amplían. Los stops pueden ejecutarse lejos de donde estaban.
- Las 2:30 p. m. son una segunda ola: la conferencia suele traer un movimiento más grande y más lento que el comunicado.
- La mañana suele estar tranquila: muchos traders esperan, así que la sesión antes de las 2:00 p. m. puede ser lenta y con vaivenes.
- Muchas empresas de fondeo restringen operar en ese momento. Revisa las reglas de tu empresa en las reglas de noticias en las empresas de fondeo.
Cómo manejar el día de la Fed
El plan más simple es quedarte fuera desde la 1:55 p. m. hasta que termine la conferencia, o terminar tu trading antes del mediodía. Si operas después, usa los niveles que deja el movimiento, con menos tamaño. En Market Matrix, los días de la Fed están en el calendario de Eventos de mercado con una alerta que puedes poner de 5 a 30 minutos antes, y el panel de días de noticias en Análisis muestra cómo los has operado de verdad.
Este artículo es solo educativo y no es asesoría financiera. Operar futuros implica un riesgo considerable de pérdida. Las fechas y horas de publicación vienen de las agencias que publican los datos y pueden cambiar.