El S&P 500 explicado: qué incluye, cómo se arma y los futuros ES y MES
Las 500 empresas detrás del índice más seguido del mundo, cómo se eligen y se ponderan, y qué significa eso cuando operas ES o MES.
Cuando alguien dice “hoy subió el mercado”, casi siempre se refiere al S&P 500. Es la referencia contra la que se mide a la mayoría de los administradores de fondos y el índice detrás del ES y el MES, dos de los contratos de futuros más operados del mundo. Saber qué tiene dentro te ayuda a entender por qué se mueve.
Qué es
El S&P 500 sigue a unas 500 de las empresas más grandes de Estados Unidos. Existe en su forma actual desde 1957 y lo administra S&P Dow Jones Indices. Juntas, sus empresas representan alrededor del 80% del valor del mercado de acciones de EE. UU., así que es lo más parecido a un solo número que diga cómo van las empresas estadounidenses.
Cómo entra una empresa
- Lo decide un comité, con reglas publicadas, no una simple lista de las 500 más grandes.
- Tamaño: la empresa tiene que ser grande, medida por su valor de mercado (precio de la acción × acciones).
- Ganancias: necesita utilidades positivas en el año más reciente.
- Operación: suficientes acciones disponibles y que se negocien con frecuencia.
Los cambios se anuncian con anticipación y suelen aplicarse cerca del rebalanceo trimestral. Entrar al índice muchas veces mueve una acción, porque los fondos que siguen al índice tienen que comprarla.
Cómo se pondera
El S&P 500 se pondera por valor de mercado. Entre más grande la empresa, más mueve al índice. Por eso unas cuantas gigantes de tecnología pueden subir o hundir todo el índice por sí solas; los 7 Magníficos son una gran parte. Un movimiento de 5% en la empresa más grande mueve el índice mucho más que un 5% en la más pequeña.
El S&P 500 no son 500 votos iguales. Las empresas más grandes hablan más fuerte.
Los futuros: ES y MES
| Contrato | Valor de 1 punto | Movimiento mínimo (0.25) | Horario |
|---|---|---|---|
| ES (E-mini S&P 500) | $50 | $12.50 | Domingo 6 p. m. a viernes 5 p. m. hora de Nueva York, pausa diaria de 5 a 6 p. m. |
| MES (Micro E-mini) | $5 | $1.25 | Igual que el ES |
El ES suele moverse menos puntos al día que el NQ y muchos lo describen como más estable. Para una comparación completa, lee ES vs NQ vs los micros, y para los horarios, horarios del mercado de futuros.
Qué lo mueve
- Las tasas de interés y la Fed: lee la Fed y las tasas de interés.
- Los datos de inflación y empleo a las 8:30 a. m. hora de Nueva York. Lee el IPC explicado.
- Los reportes de las empresas más grandes, que pesan más. Lee la temporada de reportes y los índices.
Si operas ES, anota en tu diario qué días hubo noticias fuertes. Los filtros de Market Matrix te dejan comparar tus resultados en esos días con los días tranquilos.
Este artículo es solo educativo y no es asesoría financiera. Operar futuros implica un riesgo considerable de pérdida. Las reglas de los índices, sus pesos y las especificaciones de los contratos vienen de los proveedores de índices y de la bolsa, y pueden cambiar.