Términos de rendimiento en trading: resultado neto, tasa de acierto, factor de ganancia, expectativa y R
Qué significan el resultado bruto y neto, la tasa de acierto, la ganancia y pérdida promedio, el factor de ganancia, la expectativa, los múltiplos de R, la caída, MAE y MFE, con un ejemplo resuelto y cómo leerlos juntos.
Tu diario está lleno de números: resultado neto, tasa de acierto, factor de ganancia, expectativa. Cada uno responde una pregunta distinta, y cada uno te puede engañar si lo lees solo. Esto es lo que significan, cómo se calculan y cómo leerlos juntos, con un mismo ejemplo sencillo de principio a fin.
El ejemplo
Digamos que hiciste 20 operaciones este mes: 9 ganadoras con un promedio de $150 y 11 perdedoras con un promedio de $80, con $60 de comisiones y cuotas en total.
Resultado bruto y neto
- Resultado bruto: lo que sale solo de los precios. 9 × $150 − 11 × $80 = $1,350 − $880 = $470.
- Resultado neto: el bruto menos comisiones y cuotas. $470 − $60 = $410. Este es el número que importa, y el que cuenta tu empresa de fondeo.
Entre más seguido operas, más grande es la diferencia entre los dos.
Tasa de acierto
Tasa de acierto = operaciones ganadoras ÷ todas las operaciones. Aquí, 9 ÷ 20 = 45%. Sola dice muy poco. Muchos traders rentables ganan menos de la mitad de sus operaciones, y muchos traders que pierden ganan el 70%, porque sus pocas pérdidas son enormes.
Ganancia promedio, pérdida promedio y la proporción
La ganancia promedio es $150 y la pérdida promedio es $80, así que la proporción es de unos 1.9 a 1: tus ganadoras son casi el doble que tus perdedoras. Eso es lo que permite que una tasa de acierto de 45% gane dinero.
No la confundas con la relación riesgo/beneficio que planeas antes de una operación, como un stop de 10 puntos y un objetivo de 20. La relación planeada es un deseo. Ganancia promedio ÷ pérdida promedio es lo que de verdad pasó.
Factor de ganancia
Factor de ganancia (profit factor) = total ganado ÷ total perdido. Aquí, $1,350 ÷ $880 = 1.53. Arriba de 1 significa que ganaste dinero; abajo de 1, que perdiste. Junta la tasa de acierto y la proporción ganancia/pérdida en un solo número. Ver ¿qué es una buena tasa de acierto y un buen factor de ganancia?
Expectativa
La expectativa es lo que ganas en una operación promedio:
Expectativa = (tasa de acierto × ganancia promedio) − (tasa de pérdida × pérdida promedio)
Aquí: 0.45 × $150 − 0.55 × $80 = $67.50 − $44 = $23.50 por operación antes de comisiones, o unos $20.50 después de los $60 de comisiones ($410 ÷ 20). Si es positiva en un número grande de operaciones, tienes una ventaja. Más en cómo ganan dinero los traders: ventaja y expectativa.
Múltiplos de R
R es la cantidad que planeabas arriesgar en una operación: la distancia a tu stop, en dólares. Luego los resultados se miden en R. Si arriesgaste $100 y ganaste $250, eso es +2.5R; un stop tocado completo es −1R.
R hace comparables las operaciones aunque cambie tu tamaño, y muestra tu disciplina: pérdidas mucho mayores que −1R significan que moviste o ignoraste tu stop. Para usarlo, escribe tu riesgo planeado en las notas de la operación antes de entrar.
Caída (drawdown)
En las estadísticas de rendimiento, la caída (drawdown) es la bajada desde el punto más alto de tu cuenta hasta el punto más bajo después de él. Si tu saldo bajó de $52,000 a $50,700 antes de recuperarse, tu caída fue de $1,300. No la confundas con la regla de pérdida máxima de una empresa de fondeo, que es un límite; esto es una medición. Tu mayor caída te dice cómo se ve en realidad una mala racha en tu trading.
MAE y MFE
- MAE (máxima excursión adversa): cuánto se movió una operación en tu contra antes de cerrarla.
- MFE (máxima excursión favorable): cuánto se movió a tu favor.
Si tus ganadoras suelen bajar 15 puntos antes de funcionar y tu stop es de 10 puntos, tal vez tu stop esté demasiado ajustado. Si tus operaciones muchas veces corren 30 puntos a tu favor pero sales en 10, tal vez estés cortando tus ganancias. Puedes ver las dos en tu gráfica cuando revisas una operación.
Tamaño de la muestra
Diez operaciones no prueban nada. Una configuración con 3 ganadas de 3 no ha mostrado una ventaja; ha tenido una buena semana. Espera al menos 30 a 50 operaciones de una configuración antes de confiar en sus números, y más antes de cambiarlo todo por ellos.
Dónde encontrarlos
El Panel de Market Matrix muestra tu resultado neto después de comisiones, tu tasa de acierto, tu factor de ganancia, tu ganancia promedio y tu pérdida promedio para cualquier periodo, cuenta o grupo de cuentas. Análisis los separa por configuración, error y hora del día, para que puedas calcular la expectativa de lo que de verdad haces.
Este artículo es solo educativo y no es asesoría financiera. Los números del ejemplo son inventados para mostrar el cálculo. Operar futuros implica un riesgo considerable de pérdida.